财务必看的4类excel财务函数利用-英雄云拓展知识分享

像统计函数、工程函数一样，在Excel中还提供了许多财务函数。财务函数可以进行一般的财务计算，如肯定贷款的支付额、投资的不久的将来值或净现值，和债券或息票的价值。这些财务函数大体上可分为4类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数。它们为财务分析提供了极大的便利。使用这些函数没必要理解高级财务知识，只要填写变量值就能够了。在下文中，凡是投资的金额都以负数情势表示，收益以正数情势表示。
      在介绍具体的财务函数之前，我们首先来了解一下财务函数中常见的参数：
      不久的将来值 (fv)--在所有付款产生后的投资或贷款的价值。
      期间数 (nper)--为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数。
      付款 (pmt)--对一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在全部年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。
      现值 (pv)--在投资期初的投资或贷款的价值。举例来看，贷款的现值为所借入的本金数额。
      利率 (rate)--投资或贷款的利率或贴现率。
      类型 (type)--付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用0或1表示。
      日计数基准类型(basis)--为日计数基准类型。Basis为0 或省略代表US (NASD) 30/360 ，为1代表实际天数/实际天数 ，为2代表实际天数/360 ，为3代表实际天数/365 ，为4代表欧洲30/360。
      接下来，我们将分别举例说明各种不同的财务函数的利用。在本文中主要介绍各类型的典型财务函数，更多的财务函数请参看附表及相干书籍。如果下文中所介绍的函数不可用，返回毛病值 #NAME?，请安装并加载"分析工具库"加载宏。操作方法为：
      1、在"工具"菜单上，单击"加载宏"。
      2、在"可用加载宏"列表中，选中"分析工具库"框，再单击"肯定"。
      一、投资计算函数
      投资计算函数可分为与不久的将来值fv有关，与付款pmt有关，与现值pv有关，与复利计算有关及与期间数有关几类函数。
      1、与不久的将来值fv有关的函数--FV、FVSCHEDULE
      2、与付款pmt有关的函数--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT
      3、与现值pv有关的函数--NPV、PV、XNPV
      4、与复利计算有关的函数--EFFECT、NOMINAL
      5、与期间数有关的函数--NPER
      在投资计算函数中，笔者将重点介绍FV、NPV、PMT、PV函数。
      (一) 求某项投资的不久的将来值FV
      在平常工作与生活中，我们常常会遇到要计算某项投资的不久的将来值的情况，此时利用Excel函数FV进行计算后，可以帮助我们进行一些有计划、有目的、行之有效的益的投资。FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的不久的将来值。
      语法情势为FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数，pv为各期所应付给(或得到)的金额，其数值在全部年金期间(或投资期内)保持不变，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它费用及税款，pv为现值，或一系列不久的将来付款当前值的积累和，也称为本金，如果省略pv，则假定其值为零，type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t，则假定其值为零。
      例如：假设某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每个月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月计息(月利为2.25%/12)，那末两年以后该账户的存款额会是多少呢?

      公式写为：FV(2.25%/12, 24,⑵000,0,1)

      (2) 求投资的净现值NPV
      NPV函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指不久的将来各期支出(负值)和收入(正值)确当前值的总和。
      语法情势为：NPV(rate,value1,value2, ...) 其中，rate为各期贴现率，是一固定值;value1,value2,...代表1到29笔支出及收入的参数值，value1,value2,...所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都产生在期末。需要注意的是：NPV顺次序使用value1,value2，来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会计算在内;如果参数是毛病值或不能转化为数值的文字，则被疏忽，如果参数是一个数组或援用，只有其中的数值部份计算在内。疏忽数组或援用中的空白单元格、逻辑值、文字及毛病值。
      举例来看，假定开一家电器经销店。早期投资￥200,000，而希望不久的将来5年中各年的收入分别为￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每一年的贴现率是8%(相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率)，则投资的净现值的公式是：
      =NPV(A2, A4:A8)+A3
      在该例中，一开始投资的￥200,000其实不包括在v参数中，由于此项付款产生在第一期的期初。假定该电器店的营业到第6年时，要重新装修门面，预估要付出￥40,000，则6年后书店投资的净现值为：

      =NPV(A2, A4:A8, A9)+A3

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      (3) 求贷款分期偿还额PMT
      PMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。PMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的"分期付款"。比如借购房贷款或其它贷款时，可以计算每期的偿还额。
      其语法情势为：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 其中，rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数，pv为现值，或一系列不久的将来付款当前值的积累和，也称为本金，fv为不久的将来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假定其值为零(举例来看，一笔贷款的不久的将来值即为零)，type为0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假定其值为零。
      举例来看，需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为：
      PMT(8%/12,10,10000) 计算结果为：-￥1,037.03。
      (4) 求某项投资的现值PV
      PV函数用来计算某项投资的现值。年金现值就是不久的将来各期年金现在的价值的总和。如果投资回收确当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的。
      其语法情势为：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 其中Rate为各期利率。Nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数。Pmt为各期所应支付的金额，其数值在全部年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。Fv 为不久的将来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假定其值为零(一笔贷款的不久的将来值即为零)。Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。
      举例来看，假定要购买一项保险年金，该保险可以在今后210年内于每个月末回报￥600。此项年金的购买本钱为80,000，假定投资回报率为8%。那末该项年金的现值为：
      PV(0.08/12, 12*20,600,0) 计算结果为：￥⑺1,732.58。

      负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金(￥⑺1,732.58)的现值小于实际支付的(￥80,000)。因此，这种情况下，这不是一项合算的投资。

      2、 折旧计算函数
      折旧计算函数主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。这些函数都是用来计算资产折旧的，只是采取了不同的计算方法。这里，对具体的计算公式不再赘述，具体选用哪一种折旧方法，则须视各单位情况而定。
      3、偿还率计算函数
      偿还率计算函数主要用以计算内部收益率，包括IRR、MIRR、RATE和XIRR几个函数。
      (一) 返回内部收益率的函数--IRR
      IRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔产生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包括定期支付(负值)和收入(正值)。
      其语法情势为IRR(values,guess) 其中values为数组或单元格的援用，包括用来计算内部收益率的数字，values必须包括最少一个正值和一个负值，以计算内部收益率，函数IRR针对数值的顺序来解释现金流的顺序，故应肯定按需要的顺序输入了支付和收入的数值，如果数组或援用包括文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被疏忽;guess为对函数IRR计算结果的预估值，excel使用迭代法计算函数IRR从guess开始，函数IRR不断修正收益率，直至结果的精度到达0.00001%，如果函数IRR经过20次迭代，仍未找到结果，则返回毛病值#NUM!，在大多数情况下，其实不需要为函数IRR的计算提供guess值，如果省略guess，假定它为0.1(10%)。如果函数IRR返回毛病值#NUM!，或结果没有靠近期望值，可以给guess换一个值再试一下。

      举例来看，如果要开办一家服装商店，预计投资为￥110,000，并预设为今后5年的净收益为：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。分别求出投资两年、4年和5年后的内部收益率。

      在工作表的B1：B6输入数据"函数.xls"所示，计算此项投资4年后的内部收益率IRR(B1：B5)为⑶.27%;计算此项投资5年后的内部收益率IRR(B1：B6)为8.35%;计算两年后的内部收益率时必须在函数中包括guess，即IRR(B1：B3，⑴0%)为⑷8.96%。
      (2) 用RATE函数计算某项投资的实际赢利
      在经济生活中，常常要评估当前某项投资的运作情况，或某个新企业的现状。例如某承包人建议你贷给他30000元，用作公共工程建设资金，并同意每一年付给你9000元，共付5年，以此作为这笔贷款的最低徊报。那末你如何去决策这笔投资?如何知道这项投资的回报率呢?对这类周期性偿付或是一次偿付完的投资，用RATE函数可以很快地计算出实际的赢利。其语法情势为RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。
      具体操作步骤以下：
      1、选取寄存数据的单元格，并按上述类似的方法把此单元格指定为"百分数"的格式。
      2、插入函数RATE，打开"粘贴函数"对话框。
      3、在"粘贴函数"对话框中，在"Nper"中输入偿还周期5(年),在"Pmt"中输入7000(每一年的回报额)，在"Pv"中输入⑶0000(投资金额)。即公式为=RATE(5,9000,⑶0000)
      4、肯定后计算结果为15.24%。这就是本项投资的每一年实际赢利，你可以针对这个值判断这个赢利是不是满意，或是决定投资其它项目，或是重新谈判每一年的回报。
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      4、债券及其他金融函数
      债券及其他金融函数又可分为计算本金、利息的函数，与利息支付时间有关的函数、与利率收益率有关的函数、与修正期限有关的函数、与有价证券有关的函数和与证券价格表示有关的函数。
      1、计算本金、利息的函数--CUMPRINC、ACCRINT、ACCRINTM、CUMIPMT、COUPNUM
      2、与利息支付时间有关的函数--COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、COUPPCD
      3、 与利率收益率有关的函数--INTRATE、ODDFYIELD、ODDLYIELD、TBILLEQ、TBILLPRICE、TBILLYIELD、YIELD、YIELDDISC、YIELDMAT
      4、与修正期限有关的函数--DURATION、MDURATION
      5、与有价证券有关的函数--DISC、ODDFPRICE、ODDLPRICE、PRICE、PRICEDISC、PRICEMAT、RECEIVED
      6、与证券价格表示有关的函数--DOLLARDE、DOLLARFR
      在债券及其他金融函数中，笔者将重点介绍函数ACCRINT、CUMPRINC、DISC。
      (一)求定期付息有价证券的应计利息的函数ACCRINT
      ACCRINT函数可以返回定期付息有价证券的应计利息。
      其语法情势为ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)
      其中issue为有价证券的发行日，first_interest为有价证券的起息日，settlement为有价证券的成交日，即在发行日以后，有价证券卖给购买者的日期，rate为有价证券的年息票利率，par为有价证券的票面价值，如果省略par，函数ACCRINT就会自动将par设置为￥1000，frequency为年付息次数，basis为日计数基准类型。

      举例来看，某国库券的交易情况为：发行日为2008年3月1日;起息日为2008年8月31日;成交日为2008年5月1日，息票利率为10.0%;票面价值为￥1,000;按半年期付息;日计数基准为30/360，那末应计利息为：

      （2）求本金数额CUMPRINC
      CUMPRINC函数用于返回一笔货款在给定的st到en期间累计偿还的本金数额。其语法情势为CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 其中rate为利率，nper为总付款期数，pv为现值，start_period为计算中的首期，付款期数从1开始计数，end_period为计算中的末期，type为付款时间类型。

      举例来看，一笔住房抵押贷款的交易情况以下：年利率为9.00%；期限为30年；现值为￥125，000。由上述已知条件可以计算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。

      那末该笔贷款在第下半年偿还的全部本金当中(第7期到第12期)为： =CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,7,12,0)计算结果为：⑷36.568194。
      该笔贷款在第一个月偿还的本金为：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,1,1,0)计算结果为：⑹8.27827118。