《Excel会计信息处理》_会计信息处理的专家指南_4.1 现值函数

【摘要】 本书摘自《Excel会计信息处理》一书中第4章，第1节，来自电子科技大学出版社。

第 4 章 财务函数及其应用

本章主要介绍 Excel 2016 计算资金时间价值、固定资产折旧、利率计算、投资期测算及 有关证券函数投资方面的计算和函数的应用使用技巧，主要内容包括：复利终值、复利现值、 年金终值、年金现值、投资收益率、投资回收期、年金方式下的利息与本金数额、有效利率与 名义利率等， 函数主要有 PV、FV、NPV、XNPV、IRR、XIRR、RATE、PMT、PPMT、IPMT、 CUMPRINC 、CUMIPMT、NPER、EFFECT、NOMINAL 、SLN 、DB 、DDB、VDB 、SYD 等。

财经数据处理通常需要用到一些较为专业的复杂计算， 而 Excel 提供了许多财务函数可以 帮助我们轻松完成这些财经运算， 为财务分析提供了极大的便利， 或者对其他财务管理软件的 运算数据进行检验。这些函数大体上可分为四类： 投资计算函数、折旧计算函数、偿还期数计 算函数、债券及其他金融函数。

4.1 现值函数

4.1.1 现金流量现值的计算

现值函数， 指未来时期一笔或一系列年金按复（单） 利贴现的现在时刻的价值。在已知复 （单）利或年金终值、贴现率和贴现期的情况下，即可求得。

各期现金流量确定下的现值计算： 只有一笔或未来一系列现金流量稳定、利率不变且各期 现金流量所属时间相等的情况下， 考虑现金流量的期数、计息的方式不同， 主要分为以下情况：

复利现值

单利现值

普通年金现值

先付年金现值

永续年金现值

4.1.2 现值函数

4.1.2.1 现金流量稳定情况下的现值计算

在 Excel 中计算现值可以利用上述公式，也可以利用函数 PV( ) 来完成。其格式为： =PV (rate, nper, pmt, fv, type)

函数的功能就是计算未来若干期资金的现值。 rate 为各期利率，为一固定值。nper 为总投资（或 贷款） 期， 即该项投资（或贷款） 的付款期总数。pmt 为各期所应支付的金额， 其数值在整个 年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息， 但不包括其他费用及税款。如果忽略 pmt，则 必须包含 fv 参数，即求复利现值。fv 为未来值， 或在最后一次支付后希望得到的现金余额， 如果省略 fv，则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）。如果忽略 fv，则必须包含 pmt 参 数，即求年金现值。 Type 是数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。

【例 4-1】 假如五年后需要 100 万元购房，年利率为 5.78%（单利计息）的情况下，现 在需要存入的金额为“=PV(5*5.78%,1,,-100) ”；如为复利计息，现在需要存入的金额为 “=PV(5.78%,5,,-100) ”；如果在未来的五年每年年末/初能得到 100 万元，年利率仍然为 5.78%，那么现在需要存入“=PV (5.78%,5,-100,, 0) ”/“=PV (5.78%,5,-100,, 1) ”；如果递延 10 年后得到如上述普通年金， 则现在需要存入的金额为“=PV(5.78%,10,,PV(5.78%,5,100,0) ) ”； 如果未来每年末都能得到 100 万元，那么现在需要存入“=100/5.78%”（图 4-1）。

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